Il crollo di Silicon Valley Bank e Silvergate Capital scuote il settore bancario

Le perdite di SVB Financial Group e delle banche americane scuotono i mercati e aumentano la paura di un contagio del settore

Giovedì, gli investitori hanno venduto azioni di SVB Financial Group, dopo che la banca ha riportato di aver perso quasi $2 miliardi vendendo asset a seguito di un declino dei depositi più grande del previsto.

Le quattro più grandi banche degli Stati Uniti hanno perso $52 miliardi di valore di mercato, mentre l'indice bancario KBW Nasdaq ha registrato la sua più grande flessione dai tempi in cui la pandemia ha scosso i mercati quasi tre anni fa. Questo è un altro effetto della campagna aggressiva della Federal Reserve per controllare l'inflazione.

La risalita dei tassi di interesse ha causato la caduta del valore di molti bond in mano alle banche, incluso il Tesoro, che ora si trovano con enormi perdite irrealizzate.

SVB ha registrato una perdita di oltre il 60% dopo aver riferito la perdita e aver cercato di raccogliere $2,25 miliardi di capitale fresco vendendo nuove azioni.

L'effetto contagio si è esteso ad altre banche, grandi e piccole, come PacWest Bancorp, First Republic Bank, Charles Schwab Corp., U.S. Bancorp e JPMorgan Chase & Co., che hanno visto un forte calo delle loro azioni.

Questo ha fatto temere che anche altre banche potrebbero essere costrette a subire perdite per raccogliere denaro.

La Silicon Valley Bank lotta contro la fuga dei depositi dopo il declino delle startup tecnologiche

La Silicon Valley Bank ha visto quasi raddoppiare i suoi asset e depositi nel 2021, investendo ingenti quantità in titoli di debito statunitensi e altri titoli sponsorizzati dal governo.

Tuttavia, poco dopo la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse, il che ha danneggiato le startup tecnologiche e le società di venture capital servite dalla Silicon Valley Bank, scatenando un declino dei depositi più rapido del previsto che continua a guadagnare forza.

Alcuni investitori di venture capital hanno consigliato alle startup di ritirare i propri fondi dalla banca, citando preoccupazioni di liquidità.

Il presidente dell'incubatore di startup Y Combinator, Garry Tan, ha postato un messaggio interno ai fondatori del programma in cui ha consigliato di non esporre la propria attività a più di 250.000 dollari di esposizione nella Silicon Valley Bank, in caso di problemi di solvibilità che possano essere considerati credibili.

Il CEO della Silicon Valley Bank, Greg Becker, ha tenuto una telefonata giovedì cercando di rassicurare i clienti sulla salute finanziaria della banca, esortandoli a non prelevare i propri depositi dalla banca e a non diffondere paura o panico sulla sua situazione. Crollo delle azioni bancarie a causa dell'implosione di Silicon Valley Bank e Silvergate Capital

Le azioni bancarie hanno subito un crollo a causa dell'implosione di Silicon Valley Bank e Silvergate Capital che hanno creato "onde d'urto" attraverso il settore. Le grandi banche come JPMorgan, Bank of America e Wells Fargo hanno tutte registrato una caduta superiore al 5%, mentre il settore bancario regionale è sceso fino all'8%.

L'implosione di SVB Financial è avvenuta dopo che l'azienda ha annunciato una raccolta di capitale di 2,3 miliardi di dollari, ha ridotto le previsioni e ha rivelato una perdita di 1,8 miliardi di dollari per aver venduto oltre 20 miliardi di dollari di titoli del Tesoro statunitense acquistati quando i tassi di interesse erano ai minimi storici.

L'indice bancario KBW ha registrato la sua caduta più grande dal giugno 2020. Secondo il responsabile del trading azionario di Keefe, Bruyette & Woods, RJ Grant, parte del problema è che Silicon Valley Bank aveva affermato che le sue previsioni erano intatte fino a un paio di settimane fa, quindi gli investitori non si aspettavano l'annuncio.

Silicon Valley Bank annuncia notizie preoccupanti per il settore bancario

Secondo RJ Grant, responsabile del trading azionario presso Keefe, Bruyette & Woods, l'annuncio sorprendente fatto da Silicon Valley Bank (SVB) è preoccupante per gli investitori a livello micro e macro. L'annuncio ha incluso il fatto che la continuazione della frenata nei mercati privati e nel venture capital ha indebolito i suoi livelli di depositi.

Questa notizia ha mandato onde d'urto attraverso il settore bancario, causando una diminuzione del valore delle azioni di altre banche con sede in California come PacWest Bancorp e First Republic, rispettivamente del 20% e del 15%.

Banche commerciali USA aumentano la quota di titoli di stato, ma le grandi banche sono meglio posizionate per affrontare le perdite

Secondo i dati della Fed, la quota di titoli di stato detenuti dalle banche commerciali degli Stati Uniti è aumentata del 53% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, raggiungendo i 4,58 trilioni di dollari. La maggior parte delle perdite di investimento non realizzate nel sistema bancario è presente presso le maggiori banche.

Bank of America ha dichiarato, nel suo rapporto annuale, che il valore "fair" dei suoi titoli di debito detenuti fino alla scadenza era di 524 miliardi di dollari al 31 dicembre 2022, ovvero 109 miliardi in meno rispetto al valore mostrato nel suo bilancio.

Tuttavia, le banche maggiori come Bank of America possono permettersi di perdere molti depositi prima di dover cristallizzare tali perdite.

La maggior parte delle passività di SVB (l'89% alla fine del 2022) sono costituite da depositi, mentre il finanziamento di Bank of America proviene da un insieme più ampio di fonti che include l'indebitamento a lungo termine; il 69% delle sue passività sono costituite da depositi.

Inoltre, a differenza di SVB e Silvergate, le grandi banche detengono una gamma di attività e servono aziende in diversi settori dell'economia, minimizzando il rischio che una recessione in uno qualsiasi di questi settori possa arrecare loro seri danni.

Le banche di minori dimensioni sono più esposte ai rischi, in quanto devono spesso offrire tassi di interesse sui depositi più elevati rispetto alle grandi banche con tecnologie più all'avanguardia e reti di filiali estese.

Il crollo del settore bancario genera preoccupazioni per un possibile contagio del mercato e ricorda la crisi finanziaria del 2008

La decisione di Silvergate Capital di chiudere le sue operazioni ha contribuito al caos nel settore bancario, facendo scendere il valore delle azioni di Silvergate del 40% e di Signature Bank, che ha qualche esposizione al settore cripto, dell’11%.

Durante il forte declino del settore bancario di giovedì, gli investitori sono diventati sempre più avversi al rischio a causa della paura di un possibile contagio del settore. Questa situazione ricorda la crisi finanziaria, in cui uno shock inaspettato ha causato la vendita da parte degli investitori nell'intero settore.

Il senior market strategist della NYSE, Michael Reinking, ha espresso preoccupazioni simili, dicendo che il declino di Silicon Valley Bank stava "mandando onde d'urto attraverso i servizi finanziari".

Reinking ha anche osservato che ciò aggiunge preoccupazioni per l'aumento dei costi dei depositi, la diminuzione della domanda di prestiti, la potenziale debolezza del ciclo del credito e la debolezza nei mercati immobiliari commerciali.

La chiusura di Silvergate Capital porta ad un calo del valore di Bitcoin e asset cripto

La chiusura della banca cripto-friendly di Silvergate Capital ha portato ad un calo del valore di Bitcoin e di altri asset cripto.

Gli investitori hanno valutato la prossima chiusura di una delle poche banche americane che accettava depositi in criptovalute, portando il Bitcoin a scendere del 2,7% a $21.484,95 e l'ether dell'1,8% a $1.527,75. Le azioni di Silvergate Capital sono scese fino al 42%, ma hanno poi ridotto la perdita al 21%.

L'azienda ha dichiarato mercoledì che una "chiusura ordinata" e una liquidazione volontaria della sua banca erano il percorso migliore alla luce degli sviluppi dell'industria e della regolamentazione. Inoltre, Silvergate ha recentemente chiuso la propria rete di pagamenti, Silvergate Exchange Network.

Le azioni di altre banche collegate alle criptovalute sono scese, come Signature Bank che ha perso l'8,6% e Metropolitan Bank Holding che è scesa del 5,6%.

Metropolitan Bank aveva già annunciato a gennaio che avrebbe abbandonato i propri servizi legati alle criptovalute a seguito di una revisione degli sviluppi dell'industria, mentre Signature Bank ha ridotto i propri depositi legati alle criptovalute.

Signature Bank dichiara di non investire, commerciare o detenere asset digitali, CEO conferma in dichiarazione

La banca Signature Bank ha dichiarato che non investe, non commercia, non detiene, non custodisce e non concede prestiti contro o garantiti da asset digitali.

Ciò è stato confermato dal CEO e co-fondatore della banca, Joseph J. DePaolo, in una dichiarazione di giovedì. Dopo aver avvisato gli investitori la scorsa settimana dei propri problemi, player cripto come Coinbase, Circle e Galaxy Digital hanno interrotto le relazioni commerciali con Silvergate.

Le azioni di Coinbase sono scese dell'8% giovedì, mentre Galaxy Digital Holdings è scesa del 4% nel trading over-the-counter. Silvergate Capital ha dichiarato di avere l'intenzione di rimborsare tutti i depositi.