Europa alla canna del gas?

Prezzi del gas ancora in aumento

Le quotazioni del gas sono al rialzo anche oggi, il gas Usa, il natural gas, sale dello 0,4% circa a 9,36 dollari (future scadenza settembre 2022), l'Etf WISDOMTREE NATURAL GAS (GB00B15KY104) è in crescita dell'1,57% a 0,0389 dollari, il gas al nodo olandese secondo i dati forniti dal Title transfer facility (Ttf) si porta in area 307 euro per MWh, in crescita del 5% (ma ha anche toccato un massimo a 318 circa) e sui massimi di sempre.

Dall'andamento del costo dell'energia dipende il destino dell'economia dell'area euro.

Sale in Germania e in Francia il costo dell’energia

In Germania il prezzo dell'energia elettrica ha superato di recente per la prima volta i 700 euro al megawatt ora mentre per l'anno prossimo è in rialzo a 725 euro MWh (prezzi 14 volte più alti rispetto alla media stagionale degli ultimi 5 anni), nuovo massimo assoluto.

In Francia il costo per l'energia elettrica che mostrano i future per l'anno prossimo è salito al record di 880 euro MWh, dieci volte di più del livello dello scorso anno.

In risposta ai recenti aumenti del costo dell'energia la fiducia delle imprese tedesche è scesa ad agosto secondo l'istituto Ifo a 88,5 dopo una lettura rivista al rialzo di 88,7 a luglio e con attese di 86,8.

Ma è plausibile che le quotazioni del gas salgano ancora?

Analizzando il grafico del future Dutch TTF Gas è possibile osservare che dai minimi di giugno si è realizzato un movimento che secondo la teoria dello onde di Elliott si sarebbe ormai completato. O meglio, un primo target per questa sequenza era posto in area 305, dove le quotazioni stanno oscillando in questo momento.

E' vero che in caso di una decisa rottura di questi livelli, se confermata da almeno una chiusura di seduta, il target si sposterebbe fino ai 375 euro, ma per adesso il livello obiettivo sembra essere stato riconosciuto dal mercato.

E se questa ipotesi si dimostrasse corretta sarebbe lecito iniziare a pronosticare discese almeno fino in area 225/230.

Gli etf per operare sul gas

In questo momento si potrebbe quindi iniziare a guardare con attenzione al WISDOMTREE NATURAL GAS 1X DAILY SHORT (JE00B24DKH53), quotato in dollari e avente come benchmark il BLOOMBERG NATURAL GAS SL INDEX. La quotazione attuale di questo etf è in area 102. Sempre in base alla teoria delle onde di Elliott l'obiettivo del ribasso iniziato con i massimi di giugno 2020 a 770,44 era posto a 96 circa, il minimo di questa settimana è stato toccato a 95,80.

Fino a che le quotazioni rimarranno al di sopra di quei livelli è lecito attendersi un rimbalzo (ovviamente ad un rimbalzo di questo etf short corrisponderebbe invece una discesa dell'altro etf citato sopra, il WISDOMTREE NATURAL GAS).

E dove potrebbero spingersi le quotazioni? Oltre area 128, primo obiettivo per il rimbalzo nel breve termine, il target si sposterebbe a 148/150. Al di sopra di quei livelli possibile poi il test di area 200.

Per quello che riguarda il WISDOMTREE NATURAL GAS (GB00B15KY104) un rinnovato segnale di forza verrebbe al di sopra di 0,04170, massimo del 23 agosto, il target in quel caso si porrebbe a 0,0458, picco del novembre 2018.

Senza la rottura di 0,04170 e in caso di violazione di 0,0357 sarebbe invece probabile il ritorno sul minimo dell'8 agosto a 0,0308. Supporto successivo a 0,02630.