Performance positiva per il titolo di Banca Sistema

Performance positiva per il titolo di Banca Sistema con aumento del 2,79%

Il titolo di Banca Sistema ha registrato una performance positiva venerdì, con un aumento del 2,79%.

Banca Akros promuove il titolo a "buy" confermando il target price

Banca Akros ha promosso il titolo da "accumulate" a "buy" e ha confermato il target price a 1,60 euro. Gli analisti hanno giustificato l'upgrade della raccomandazione citando la valutazione molto bassa raggiunta dal titolo.

Giudizio positivo anche da Intesa Sanpaolo

L'azione di Banca Sistema è stata valutata positivamente anche da Intesa Sanpaolo con un giudizio "buy" e un prezzo obiettivo di 1,52 euro, rivisto da 1,83 euro.

Crescita del factoring e transazioni con le imprese fornitrici della Pubblica Amministrazione

Banca Sistema ha riportato una crescita del 15% su base annua dei volumi del factoring nei primi 5 mesi del 2023.

Gli acquisti, per un valore di circa 2 miliardi di euro, sono stati principalmente concentrati su crediti IVA e crediti commerciali.

Le imprese fornitrici della Pubblica Amministrazione sono rimaste le controparti più frequenti per le transazioni.

La crescita dei volumi è in linea con i dati del sistema bancario che indicano un aumento della domanda di liquidità nonostante una contrazione del credito erogato.

Il factoring di Banca Sistema supera la media di mercato e facilita l'accesso al credito

Andrea Trupia, Direttore Divisione Factoring di Banca Sistema, sottolinea che la conferma della crescita a doppia cifra e oltre la media di mercato è un risultato significativo per il Factoring di Banca Sistema.

Trupia afferma che il factoring sta diventando sempre più popolare come strumento che consente alle aziende di rendere liquidi i propri attivi e facilitare l'accesso al credito. Il factoring ha coinvolto una vasta gamma di imprenditori e ha canalizzato miliardi di euro nel mercato.

Il factoring come strumento finanziario per le imprese italiane

La linea di credito fornita alle aziende tramite il factoring è indirizzata al futuro dell'attività, piuttosto che al presente o al passato, e rappresenta un elemento di tranquillità per le imprese che desiderano crescere.

Tramite il factoring, le aziende possono contare sul supporto di un factor specializzato che può finanziare la propria attività, consentendo loro, ad esempio, di partecipare a gare di appalto con la sicurezza di avere risorse finanziarie a disposizione.

Si tratta di un'ulteriore testimonianza della crescita e dell'importanza del factoring come strumento finanziario per le imprese italiane.

Tuttavia, è sempre consigliabile consultare fonti aggiornate per ottenere informazioni più recenti sulla situazione attuale del mercato e delle performance della Banca Sistema.

Margine d'interesse di Banca Sistema influenzato dagli interessi passivi

Banca Sistema ha riportato un margine d'interesse piatto su base annua a causa dell'aumento degli interessi passivi che hanno compensato i maggiori interessi attivi.

Gli interessi passivi sono aumentati da 2,9 milioni di euro nel quarto trimestre del 2022 a 19,4 milioni di euro nel primo trimestre del 2023.

Allo stesso tempo, gli interessi attivi sono cresciuti del 71% rispetto all'anno precedente, in parte a causa dell'aumento degli interessi di mora, che sono saliti dal 8% nel quarto trimestre del 2022 al 10,5%, influenzati dall'aumento dei tassi di riferimento della BCE.

Il costo del funding è salito al 2% rispetto allo 0,4% del quarto trimestre del 2022, mentre i depositi corporate sono diminuiti in linea con la politica di riduzione del costo del funding.

Questi dati finanziari evidenziano una situazione in cui gli interessi passivi hanno influenzato il margine d'interesse della banca, compensando parzialmente i maggiori interessi attivi.

L'aumento degli interessi di mora, causato dall'aumento dei tassi di riferimento della BCE, ha contribuito alla crescita degli interessi attivi.

Tuttavia, è importante notare che il costo del funding è aumentato, mentre i depositi corporate sono diminuiti, in linea con gli sforzi della banca per ridurre il costo del funding.

Il rapporto CET1 ratio FL è in crescita, indicando un miglioramento del livello di capitale di base della banca rispetto ai rischi.

Nel primo trimestre del 2023, Banca Sistema ha registrato un margine di interesse di 20,6 milioni, sostanzialmente in linea con lo stesso periodo dell'anno precedente.

Gli interessi attivi e altri proventi sono aumentati del 70% a 40,1 milioni, mentre gli interessi passivi e oneri assimilati sono cresciuti del 561% a 19,5 milioni.

Le commissioni nette sono state pari a 4,6 milioni, in aumento del 24% rispetto al periodo precedente. Il margine di intermediazione è aumentato del 3% a 25,3 milioni.

I costi operativi sono cresciuti del 17% a 18,4 milioni, principalmente a causa dell'aumento delle spese del personale e delle spese amministrative, oltre al consolidamento delle controllate Art-Rite e PP Grecia.

L'utile del periodo per la capogruppo è stato di 3,7 milioni, in calo del 15%, dopo imposte e perdite di periodo di pertinenza di terzi.

Solidità della business line del factoring e miglioramento dei coefficienti patrimoniali

Dal punto di vista commerciale, la business line del factoring ha registrato una solida crescita, con volumi pari a 1.069 milioni, in aumento del 9% rispetto all'anno precedente.

Gli impieghi factoring al 31 marzo 2023 sono aumentati a 1.576 milioni.

Gli impieghi del credito su pegno sono cresciuti del 19% anno su anno, mentre lo stock dei crediti deteriorati lordi è diminuito.

Dal punto di vista patrimoniale, i coefficienti patrimoniali sono migliorati rispetto ai dati di fine anno 2022, con un CET1 ratio del 12,0%, un TIER 1 ratio del 15,2% e un Total Capital ratio del 15,3%. Il rapporto CET1 ratio FL, che rappresenta il livello di capitale di base della banca rispetto ai rischi ponderati, è quindi aumentato del 13bps rispetto al trimestre precedente, raggiungendo il 12%.

In generale, nonostante alcuni cali nell'utile e nei crediti, Banca Sistema ha registrato una solida crescita nella business line del factoring e ha mantenuto buoni coefficienti patrimoniali nel primo trimestre del 2023.

Analisi tecnica del titolo di Banca Sistema e prospettive

Il titolo si è mosso negli ultimi anni, dal massimo del novembre 2021, seguendo un canale decrescente (un canale è formato da una coppia di linee parallele all'interno delle quali oscillano i prezzi).

La base del canale, passante a 1 euro circa, è stata solamente avvicinata dai minimi di maggio, e non testata pienamente come accaduto lo scorso settembre, un indizio che farebbe pensare ad un miglioramento del sentiment di mercato nei confronti del titolo.

Venerdì i prezzi hanno superato la media mobile esponenziale a 20 giorni, passante a 1,17 euro e potrebbero tentare ora il test di quella a 50 giorni, passante a 1,25 euro.

Resistenza successiva a 1,326, minimo della candela "hammer" del 20 marzo. Solo sotto area 1,12 rischio di cali verso area 1 euro.