Mercato azionario USA in crescita mentre gli investitori puntano su azioni rischiose
pubblicato:Bank of America consiglia un approccio offensivo, la resilienza del settore immobiliare e le implicazioni economiche
Le azioni statunitensi hanno chiuso in territorio positivo lunedì
Le azioni statunitensi hanno chiuso in territorio positivo lunedì, poiché gli investitori cercano di superare la debolezza del mese di agosto, in vista di una settimana che presenta importanti indicatori nel settore al dettaglio.
Il Dow Jones Industrial Average ha concluso la quarta settimana positiva nelle ultime cinque, mentre il Nasdaq e l'S&P 500 hanno registrato un calo nell'ultima settimana di cinque giorni.
Il Nasdaq Composite è emerso come il vincitore principale nella sessione di lunedì, con un aumento dell'1,05%, dopo che venerdì scorso aveva vissuto le prime due settimane consecutive di calo nel 2023.
Per BofA gli investitori dovrebbero adottare una posizione più offensiva
Nel frattempo, Savita Subramanian, stratega della Bank of America, ha affermato lunedì che gli investitori dovrebbero adottare una posizione più offensiva che difensiva in questo momento, poiché sembra che le azioni siano pronte a entrare nella fase iniziale di espansione.
La Bank of America ha rivisto le sue previsioni sulla base di prove aggiuntive della costante resistenza dell'economia degli Stati Uniti, comprese revisioni positive del PIL, robustezza degli investimenti aziendali e un miglioramento dell'offerta di lavoro.
Gli investitori saranno interessati ai dati chiave sulle vendite al dettaglio in programma per martedì, così come ai risultati finanziari dei rivenditori previsti più avanti nella settimana, tra cui Walmart, Home Depot e Target.
Bank of America consiglia agli investitori di orientarsi verso azioni rischiose mentre il mercato si avvia nella fase iniziale di espansione.
L'istituto suggerisce di adottare un approccio più aggressivo anziché difensivo, poiché il mercato azionario sembra entrare in un ciclo di crescita.
La stratega di equity e quantitativo della banca, Savita Subramanian, ha emesso un duplice aggiornamento dei settori dei beni di consumo, alzando il rating del settore dei beni di consumo discrezionali da sotto-ponderato a sovrappesato, e abbassando il rating del settore dei beni di consumo più stabili, i cosiddetti "consumer staples", da neutrale a sotto-ponderato.
Le principali aziende nel settore dei beni di consumo discrezionali includono Amazon, Tesla e Home Depot, mentre nel settore dei beni di consumo "consumer staples" si trovano Procter & Gamble, PepsiCo e Costco.
L'ottimismo di Subramanian riguardo al settore ciclico dei beni di consumo rischiosi è basato su vari fattori, tra cui la previsione di assenza di una recessione negli Stati Uniti, una solida base finanziaria dei consumatori e la posizione attuale degli investitori.
La prospettiva della Bank of America sull'orientamento degli investimenti verso azioni rischiose durante una fase iniziale di espansione di mercato riflette un'analisi attenta delle dinamiche economiche.
L'idea di passare a un approccio più aggressivo anziché difensivo è coerente con la teoria che le prime fasi di crescita economica tendono a favorire settori ciclici e azioni più rischiose.
Il rafforzamento del settore dei beni di consumo discrezionali a discapito dei "consumer staples" suggerisce che la banca ritiene che i consumatori possano essere disposti a spendere di più su articoli non essenziali mentre l'economia migliora.
L'inclusione di nomi noti come Amazon e Tesla tra le aziende consigliate nel settore dei beni di consumo discrezionali aggiunge peso alla raccomandazione.
Il settore dell'edilizia ha mostrato segni di avvicinarsi a un punto di minimo
Il settore dell'edilizia ha mostrato segni di avvicinarsi a un punto di minimo, e le imprese edili hanno raggiunto il loro livello più basso alla fine dell'anno scorso. Questo rafforza il settore dei Beni di Consumo Discrezionali come quello maggiormente correlato ai dati sull'edilizia.
Storicamente, la leadership nel settore dei Beni di Consumo Discrezionali tende a seguire le tendenze stabilite dal settore delle Imprese Edili.
Il valore totale delle abitazioni negli Stati Uniti ha raggiunto un record di 47 trilioni di dollari a giugno, favorito dalla scarsità di case in vendita che ha sostenuto i prezzi.
Mercati accessibili come Little Rock e Milwaukee hanno registrato significativi aumenti di valore, mentre le costose metropoli della West Coast e le città in rapida crescita durante la pandemia hanno subito notevoli cali; Los Angeles ha perso 153 miliardi di dollari dall'estate scorsa.
I millennial hanno guadagnato più valore rispetto ad altre generazioni, superando persino la Silent Generation in valore totale. I proprietari di abitazioni di origine asiatica sono stati colpiti in modo sproporzionato dalla diminuzione del valore delle case, principalmente nelle aree occidentali.
Le abitazioni di lusso stanno perdendo valore, mentre quelle con un valore compreso tra 250.000 e 750.000 dollari stanno registrando guadagni.
Il valore totale delle case negli Stati Uniti è salito a 46,8 trilioni di dollari a giugno
Il valore totale delle case negli Stati Uniti è salito a 46,8 trilioni di dollari a giugno, superando il precedente record di 46,6 trilioni di dollari stabilito un anno prima, grazie alla scarsità di case in vendita che ha sostenuto i prezzi delle abitazioni.
Questi dati emergono da un'analisi della Redfin Estimate su oltre 90 milioni di proprietà residenziali negli Stati Uniti.
Il valore delle abitazioni negli Stati Uniti è aumentato dello 0,4% (166,2 miliardi di dollari) rispetto all'anno precedente a giugno e del 19,1% (7,5 trilioni di dollari) rispetto a due anni prima.
Il mercato immobiliare ha ora compensato la diminuzione del valore di 2,9 trilioni di dollari causata dall'aumento dei tassi ipotecari che si è verificata da giugno 2022 a febbraio 2023.
L'attuale mercato immobiliare è unico perché i valori delle abitazioni sono elevati nonostante una domanda debole.
La scarsità di case in vendita sta mantenendo i prezzi sostenuti, poiché pochi proprietari sono disposti a vendere. Questo squilibrio tra domanda e offerta sta sostenendo i valori.
Un'analisi da parte di un gruppo immobiliare rivela che l'8,2% delle abitazioni negli Stati Uniti ha un valore di 1 milione di dollari o più, leggermente al di sotto del record dell'8,6% raggiunto a giugno 2022.
La carenza di inventario è stata indicata dai ricercatori come il principale motivo per cui sempre più case superano il valore del milione di dollari. A febbraio, questa percentuale era scesa al minimo annuale del 7,3%.
La predominanza del mutuo a tasso fisso di 30 anni in America sta sostenendo i valori delle abitazioni
La predominanza del mutuo a tasso fisso di 30 anni in America sta sostenendo i valori delle abitazioni. Molti proprietari di case hanno ottenuto tassi ipotecari incredibilmente bassi durante la pandemia, come il 3% per il resto del loro mutuo trentennale.
Ora preferiscono rimanere dove sono perché un trasferimento comporterebbe un tasso d'interesse il doppio di quello attuale. Questo fa sì che gli acquirenti attuali lottino per un limitato numero di abitazioni disponibili, evitando un crollo dei prezzi.
In altri paesi, i mutui a tasso variabile sono più comuni rispetto a quelli a tasso fisso
In altri paesi, i mutui a tasso variabile sono più comuni rispetto a quelli a tasso fisso, riducendo l'effetto blocco. Circa il 90% dei proprietari con mutui ha un tasso inferiore al 6%, che è quasi un punto percentuale al di sotto della media attuale del 6,96%.
Di conseguenza, solo l'1% delle abitazioni del paese è cambiato di proprietà quest'anno, la percentuale più bassa degli ultimi dieci anni. Il numero di case in vendita negli Stati Uniti è diminuito del 15% rispetto all'anno precedente, raggiungendo un minimo storico a giugno, con la flessione annuale più ampia degli ultimi due anni.
La tenuta del mercato immobiliare dovrebbe essere un elemento importante in favore di un’economia che evita l’ingresso in recessione.
Gli investitori dovrebbero sempre valutare attentamente le raccomandazioni degli analisti
Tuttavia, gli investitori dovrebbero sempre valutare attentamente le raccomandazioni degli analisti e tenere conto della propria tolleranza al rischio, degli obiettivi finanziari a lungo termine e delle condizioni economiche generali.
Le fasi di espansione possono portare opportunità, ma comportano anche incertezze. La diversificazione del portafoglio e una solida comprensione dei settori e delle aziende scelte rimangono fondamentali per un investimento di successo.
