Eurostoxx 50 in flessione dopo dati macro deboli

Future Eurostoxx 50 in moderato calo dopo i dati macro deludenti. Il future cede lo 0,44% a 4746 punti.

L’economia dell’Eurozona è debole

L’economia dell’Eurozona sta attraversando un momento di evidente debolezza, come segnalano i dati macroeconomici più recenti, spingendo gli investitori a prevedere ulteriori interventi della Banca Centrale Europea (BCE).

Germania: crescita modesta e al ribasso

L’economia tedesca, principale motore economico dell’Eurozona, ha registrato una crescita del PIL dello 0,1% nel terzo trimestre del 2024 rispetto al trimestre precedente.

Tuttavia, questa stima è stata rivista al ribasso rispetto alla lettura preliminare dello 0,2%, sottolineando le difficoltà di ripresa economica.

Francia: rallentamento diffuso

In Francia, i dati PMI di novembre hanno evidenziato un calo significativo in entrambi i settori principali: PMI manifatturiero: sceso a 43,2 rispetto a 44,5 del mese precedente, in linea con il consenso degli analisti. PMI servizi: calato drasticamente a 45,7 da 49,2, segnando un minimo da 10 mesi.

Zona Euro: contrazione generalizzata

L’indice PMI composito della zona euro, che misura l’attività economica complessiva, è sceso a 48,1, il livello più basso degli ultimi 10 mesi, segnalando una contrazione per il secondo mese consecutivo (soglia di contrazione: 50).

Settore manifatturiero Il PMI manifatturiero è sceso a 45,2 da 46,0, ben sotto le attese di una stabilizzazione. La produzione industriale, componente chiave del PMI composito, è calata a 45,1, evidenziando una recessione più profonda.

Settore servizi Il PMI dei servizi è sceso a 49,2 da 51,6, confermando che anche questo comparto sta perdendo slancio dopo due mesi di crescita marginale.

Altri indicatori negativi Nuove imprese: l’indice è sceso a 46,6, il valore più basso del 2024, indicando che la contrazione potrebbe proseguire.

Ottimismo aziendale: le aspettative delle imprese per l’anno successivo sono scese al minimo di due anni (55,0 da 59,9).

Prezzi alla produzione: l’indice si è ridotto ulteriormente a 47,9, segnalando una diminuzione delle pressioni inflazionistiche. Implicazioni per la politica monetaria della BCE

La BCE taglierà ancora i tassi?

La debolezza economica potrebbe spingere la BCE ad agire nuovamente, con un possibile taglio dei tassi di interesse già a dicembre. Finora, l’istituto ha abbassato i tassi tre volte nel 2024, portandoli al 3,25%, per contrastare il rallentamento della crescita economica.

Con prospettive di crescita limitate e settori chiave in difficoltà, la BCE potrebbe trovarsi costretta a bilanciare il sostegno alla crescita con la gestione delle aspettative inflazionistiche.

Il future Eurostoxx 50 si è appoggiato su un supporto critico

Il future Eurostoxx 50 si è appoggiato ieri, come già accaduto più volte dal 12 novembre, sul supporto di area 4730, coincidente con il 61,8% di ritracciamento del rialzo dal minimo di agosto.

Fino a che il 61,8% di ritracciamento tiene (in chiusura di seduta), il ribasso dal massimo di ottobre può essere considerato solo correttivo rispetto al rialzo dai minimi di agosto, sotto questo riferimento (se la violazione verrà confermata in chiusura di seduta), invece, la recente discesa assumerebbe i connotati di una tendenza autonoma e potrebbe estendere con primo target a 4625 circa.

Nel breve termine primo supporto a 4680 circa.

Oltre area 4820 i prezzi dovrebbero scavalcare la resistenza a 4845 per segnalare l'intenzione di volere salire almeno fino a 4950, ultimo ostacolo da superare per potere tentare il ritorno sul massimo di fine settembre a 5106 punti.