Banche, il BBVA rompe gli indugi e presenta l'offerta per il Sabadell
pubblicato:Il gruppo bancario basco BBVA rompe gli indugi e presenta apertamente un'offerta per il Banco Sabadell, il cui cda nelle scorse sedute aveva rifiutato la prima proposta. La nuova offerta ribadisce ed esplicita ai mercati l'offerta di un'azione BBVA di nuova emissione per ogni 4,83 azioni apportate all'offerta. Si tratta di un premio del 30% sul prezzo di chiusura del 29 aprile e del 50% sui prezzi ponderati dei tre mesi precedenti.
La nota del gruppo BBVA, che quindi si rivolge direttamente ai soci della catalana Sabadell, ipotizza importanti sinergie e complementarità tra le due banche. Se la transazione andasse a buon fine gli attuali azionisti raggiungerebbero una quota del 16% del nuovo colosso spagnolo del credito.
Le proiezioni dell'offerente ipotizzano dalla fusione un impatto positivo per l'utile per azione (eps) dell'entità aggregata già dall'anno successivo all'operazione, con l'ipotesi di un miglioramento dell'eps del 3,5% una volta che si siano materializzati i risparmi associati con la fusione. Il patrimonio tangibile per azione potrebbe migliorare dell'1% alla data del merger e il gruppo ha stimato un elevato ritorno sul capitale investito (ROIC) vicino a un 20% incrementale per i soci di BBVA.
Quest'ultimo si impegna a mantenere una solida politica di remunerazione dei soci, quindi una distribuzione tra il 40 e il 50% degli utili e la distribuzione del capitale in eccesso superiore al 12%.
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